臺灣中小企業的債務資金融通

時間：2023-05-01 02:15:03 經濟學論文

臺灣中小企業的債務資金融通

中小企業融資難,這是個全球性的問題。我們正處于努力推進從計劃到市場的轉軌階段,棘手之處就更多一些。近些年來,從不同角度提出三種類型需要加以重點關注的企業:一是高技術企業,二是中小企業,三是民營企業。實際上,這三類企業有許多交集;而要促進這三類企業的發展,有許多措施也都是共通的。其中,融資難——無論是債務資金融資還是權益資本融資——無疑是急待破除的主要瓶頸之一。

　　所有國家和地區都有中小企業,但是臺灣中小企業對經濟發展的貢獻特別為人們所稱道。同為東亞經濟,論及日本、韓國時,我們首先想到的是大公司、大財閥;而論及臺灣時,我們首先想到的是中小企業。不僅如此,作為世界第三大經濟勢力的海外華人經濟圈,主要都是通過小企業而不是通過股份制發展的。正如約翰·奈斯比特在《亞洲大趨勢》一書中所指出:華人經濟實體其實就是一個靠宗族和同鄉組成的公司和企業網。

　　近20年里,臺灣中小企業家數從1980年的70萬家增至1998年的104.5萬家,平均增加率為每年2.52%,其中1991年到1998年增加率為3.48%。由此可見,臺灣即使已經邁入成熟經濟,走向高科技產業階段,中小企業的生成仍不減增幅,這當然與社會資源的配置密切相關。因此,對臺灣中小企業的融資進行剖析,有著很現實的意義。

　　一、臺灣的中小企業

　　(一)中小企業的認定標準

　　自1967年公布《中小企業輔導準則》以來,臺灣中小企業認定標準共修訂過7次。修訂的主要原因,是通貨膨脹影響了企業投入產出的計量,以及經濟水準提高后導致價值判斷變更。

　　目前臺灣中小企業的認定標準見表1。臺灣的許多商業點都可以使用人民幣,比價是1元人民幣=4元新臺幣,在表1中即以這一比價進行換算,以便提供更直觀的概念。

表1　　臺灣中小企業的認定標準(合乎標準之一的企業即認定)

　　(二)中小企業的組織形態

　　制造業和商業是中小企業最活躍的兩個領域,其中小企業的組織形態見表2。從表中可以觀察到:這兩個領域里中小企業都首選獨資形式,商業更為明顯。其后依次是有限公司、股份有限公司,合伙最少(在“其他”類中包括無限公司、兩合公司、外國公司、外國公司辦事處、分公司等)。　　中小企業在創設之初選擇獨資、合伙等組織形態,對于債務資金的融通有著很重要的作用。這是因為,無限責任的企業結構使得資金、資產得以在個人、家庭、企業之間無障礙地變換。臺灣的經驗表明:

　　第一,中小企業初期的投資資金,除個人的儲蓄與家人的提供為主要來源外,尋求親戚朋友的借款援助與民間標會者也不在少數。

　　第二,向銀行借錢必須提出足額的擔保品,除少數獲得中小企業信保基金的保證外,大部分企業系以負責人自己的土地與房屋作為抵押品,而這些土地與房屋中,有些是經營企業賺到錢后所購買的。

　　第三,小企業比大企業更多仰仗的融資渠道,是向信用社或農漁會借款。至少截至1992年,《合作社法》仍規定“法人僅得為有限責任或保證責任合作社社員,但其法人以非營利為限”,也就是說中小企業不能以法人名義與信用合作社往來。但事實上,獨資與合伙企業不具法人資格,自不妨向信用社告貸。而且,中小企業可透過其負責人、經理或股東以私人名義入社,造成貸款之實。

表2　　中小企業組織形態

資料來源:歷年《中小企業白皮書》。

　　所以,企業形態與金融形態是有匹配關系的。如果是有限公司,這些資金渠道就都不通了。　　　二、政策性措施

　　臺灣為了扶持中小企業發展,以“經濟部”為政策制定機構、“中小企業處”為專責輔導行政機構,分別建立融資、生產技術、市場行銷及經營管理等四項輔導體系。其中,中小企業融資輔導體系包括中小企業專業銀行、中小企業信用保證基金、省屬行庫聯合輔導中心。此外,當局還為中小企業組織專案貸款。

　　(一)中小企業專業銀行

　　1976年起,臺灣省公、民營之合會儲蓄公司陸續改

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